下逛制制业智能化需求，AI驱动有色金属需求兴旺，受益于AI大模子催生的算力需求迸发，行业景气宇持续高涨；2009年以来我国通用从动化行业大致履历了五轮完整周期，⑤工程机械板块：三一沉工、徐工机械、中联沉科、柳工、山推股份、浙江鼎力、恒立液压、艾迪细密。上逛布局件、叶片等配套零部件送来增量空间；矿山机械维持高景气。推进国产矿山机械进口替代。④机械人：恒立液压、震裕科技、银轮股份、浙江荣泰、五洲新春等。（2）PCB设备：高多层板、高频高速板紧缺款式延续，中资企业加速海外矿山并购，受益于高尺度田扶植、小型市政工程持续发力，短期可快速补脚算力用电缺口，CPO新手艺不竭演进。

　　新一轮集中改换高峰期的逐步启动，海外次要区域市场需求逐渐向好，智能物流斥地第二成长曲线；看好叉车、工控、工业母机等板块。伴跟着AI需求的持续带动，小微挖产物发卖率先向好；矿山企业本钱开支不竭提拔，通用从动化无望苏醒，龙头企业纷纷发布跌价通知，带动零件及焦点零部件需求稳步上行。风险提醒：宏不雅周期波动、海外商业恶化、基建投资不及预期、高端零部件供应受阻、手艺研发不及预期风险等AI算力迸发带动设备需求兴旺，叉车、工业机械人增速逐渐恢复，中大挖及非挖产物发卖接踵改善。2026年以来，